Родилась в 1959 году. В 1978-1984 училась в Кёльне у Маурицио Кагеля. С 2015 года преподает композицию в Университете имени Антона Брукнера в Линце. Её специализация — музыкальный театр.
Центральная тема композиций Каролы — исследование феномена восприятия и понимания музыки. Её сочинения часто включают в себя элементы не только чисто музыкальные, но и элементы изобразительного искусства и театра.
Карола Баукхольт получила следующие награды в области композиции: Молодые композиторы Северной Рейн-Вестфалии, Б. А. Циммерман Сегодня, Грант Бернда Алоиза Циммермана (Кёльн), World Music Days (1987), Cologne-New York Exchange (1989), Конкурс Западнонемецкого Радио (1989), Конкурс им. Карла Марии фон Вебера (Дрезден 1992/3), Gedok International Orchestral Competition (1994), Конкурс композиторов в Штутгарте (вторая премия) и Boswil International Composers’ Competition (вторая премия). Она также была выбрана в качестве приглашенного композитора на World Music Days в Копенгагене (1996), Сеуле (1997) и Blaue Brücke в Дрездене (1996). Основное направление музыки Каролы Баукхольт связано с размышлением над феноменами восприятия и понимания.